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赣锋锂业:继续布局上游锂资源 新建项目发展顺畅

admin 2019-11-04 178人围观 ,发现0个评论

原标题:赣锋锂业:继续布局上游锂资源 新建项目发展顺畅

  赣锋锂业2019年前三季度完成经营收入42.1亿元,同赣锋锂业:继续布局上游锂资源 新建项目发展顺畅比增加17%;完成归母净赢利3.29亿元,同比削减66%;完成扣非后的归母净赢利5.84亿元,同比削减40%。一起公司发布了2019年度的成绩指引,全年归母净赢利的区间为4.3-5.5亿元,同比削减65%-55%。

  成绩契合预期,赣锋锂业:继续布局上游锂资源 新建项目发展顺畅公允价值丢失影响公司赢利。公司第三季度单季度的经营收入为13.9亿元,环比削减1亿元,第三季度单季度的归母净赢利为0.33亿元,环比削减0.1亿元,非经常性损益为-2.55亿元,主要是公赣锋锂业:继续布局上游锂资源 新建项目发展顺畅司持有的金融资产(西澳锂矿Pilbara)股价跌落导致,然后发生公允价值变化丢失影响了公司的赢利。

  锂盐价格继续跌落也对公司成绩发生晦气影响。电池级碳酸锂的价格第三季度单季度的价格为6.6万元、吨,环比跌落了15%,电池级氢氧化锂第三季度单季度的价格为7.5万元、吨,环比跌落了19%;整个职业还处在寻底阶段,碳酸锂、氢氧化锂价格的继续跌落也对公司赢利发生了直接的影响,公司第三季度单季度的毛利率为21.5%,环比第二季度下降了7个百分点。

  继续布局上游锂资源,新建项目发展顺畅。截止到2019年第三季度,公司全资子公司荷兰赣锋持有MineraExar50%的股权,并协助推进阿根廷Cauchari赣锋锂业:继续布局上游锂资源 新建项目发展顺畅-Olaroz锂盐湖项目出资开发进度,公司或上海赣锋将持有Bacanora不超越29.99%的股权及其旗下墨西哥锂黏土项目公司Sonora不超越22.5%的股权,积极探索丰厚锂资源的赣锋锂业:继续布局上游锂资源 新建项目发展顺畅中心组合。公司年产2万吨单水氢氧化锂项目和年产1.75万吨电池级碳酸锂项目产能逐渐提高,一起公司拟提高三期年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目产能建造规划至5万吨。

  盈余猜测与出资主张。咱们估计公司2019-墙纸图片2021年的经营收入分别为56.5亿元、66亿元和75.6亿元,归母净赢利分别为4.7亿元、9.7亿元和13.3亿元,对应PE分别为59倍、29倍和21倍,初次掩盖,给予“增持”评级。

  危险提示。碳酸锂价格或大幅动摇,下流新能源汽车销量不及预期,公司新投产产能开释不及预期。

(责任编辑:DF524)

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